Las implicaciones para el seguro de la "catástrofe" del coronavirus

Thursday, 19 March 2020

Nos complace compartir este último blog de Tim Edwards, Director Regional - Jefe de Análisis de Catástrofes - Globales Internacionales en Willis Re, miembro de apoyo de ICMIF y Robert Muir-Wood, Director de Investigación de Risk Management Solutions (RMS). El artículo esta reproducido aquí para la información de los miembros de la ICMIF con el amable permiso de Willis Re y RMS.

Es probable que el impacto económico de COVID-19 sea significativo. ¿Cuál de los costos será cubierto por el seguro?

El impacto económico de COVID-19 (coronavirus) va a ser claramente significativo, con un crecimiento mundial del producto interno bruto (PIB) para 2020 que se espera que sea sólo la mitad del 3% originalmente previsto, en el mejor de los casos.

¿Cuál de los costos será cubierto por el seguro?

En primer lugar, debemos reconocer que se trata de una catástrofe en curso, y que sus repercusiones mundiales siguen aumentando, aunque potencialmente haya culminado en el país en el que se originó: China. La propagación de COVID-19 ya lleva dos meses y podría durar otro año. Muchas de las pérdidas de suscripción a las que el seguro podría compensar son en el futuro. Los aseguradores tendrán que renovar sus contratos anuales de seguro mientras la catástrofe esté en curso.

Sin embargo, en esta fase temprana, parece que este evento COVID-19 sólo desencadenará pérdidas aseguradas equivalentes a una catástrofe natural moderada. De hecho, muchas aseguradoras prevén que el impacto del mercado financiero en el rendimiento de las inversiones es la principal preocupación, y los coeficientes de solvencia de algunas aseguradoras ya se están reduciendo a niveles alarmantes.

¿Cuáles son los diferentes ramos de seguros que probablemente recogerán las pérdidas de la catástrofe de COVID-19?

El seguro de crédito: a corto plazo se prevé un aumento de las reclamaciones debido a la interrupción de la cadena de suministro y una reducción de los ingresos; es probable que los sectores más afectados sean los viajes y el turismo, el entretenimiento y el comercio minorista. Las medidas que serán adoptadas podrían consistir en el aumento de las tasas, la reducción de los plazos de pago, la reducción o eliminación de los límites y la atención especial a los sectores y países más afectados por el virus.

El seguro de propiedad: en particular, para las coberturas de interrupción del negocio dentro de las pólizas comerciales e industriales, la mayoría de las pólizas requieren daños a la propiedad para responder a cualquier reclamación. Para que se desencadene una indemnización por pérdida de ingresos o beneficios, las pólizas de interrupción de negocios requieren que se compre una extensión sin daños para la propiedad utilizada por el negocio en un lugar asegurado.

En el Reino Unido y la República de Irlanda COVID-19 ha sido declarada una "enfermedad de declaración obligatoria", así que los contratos que ofrecen cobertura a la pérdida de ingresos y a la respuesta a la crisis serán cubiertos.

Las exclusiones de COVID-19 que probablemente se apliquen a varias líneas de negocio de seguros

Es poco probable que se cubran las reclamaciones de Interrupción de Negocios contingente a menos que haya de nuevo una extensión de no daño y ninguna exclusión de "enfermedad notificable".  Será difícil argumentar, bajo cualquier definición de "daño", que éste pueda ser atribuible a la presencia de COVID-19 en el entorno urbano circundante.

Se pueden esperar reclamaciones de seguros de responsabilidad civil cuando se afirma que las lesiones y las muertes son resultado de la negligencia. Por ejemplo, es posible que en el futuro se entablen demandas colectivas contra los operadores de cruceros (o los propietarios de hoteles) por no haber tomado mejores precauciones para evitar que el virus suba a bordo, por no haber limitado la propagación del virus o por no haber aplicado una cuarentena efectiva. También podría haber demandas en las que el virus se lleve a los asilos de ancianos y cause muertes.

Los pagos de indemnización a los trabajadores podrían activarse cuando los empleados han sido infectados en el trabajo, ya sea en hospitales, en cruceros, en aviones, en conductores de autobuses y taxis.

En China, al igual que en otros países afectados, todos los gastos de salud de los enfermos por el virus son asumidos por el Estado. Sin embargo, las aseguradoras de salud anticiparán un aumento de nuevas pólizas después del brote (como ocurrió en Asia tras el brote de SARS de 2003, cuando Prudential tuvo un aumento del 17% en nuevos negocios).

Las tasas de mortalidad relacionadas con la edad encontradas con el COVID-19 deberían limitar los pagos en el marco de los seguros de vida a plazo, aunque esto supone que no se desarrollen tasas de mortalidad más elevadas en las personas en edad de trabajar.

La cobertura de reaseguro dependerá en gran medida de cómo se defina un evento

La cobertura de reaseguro dependerá en gran medida de cómo se defina un evento.

La larga duración de esta catástrofe hace que las pérdidas aseguradas no siempre puedan ser ordenadas en incidentes específicos de corta duración. Cuando los contratos de reaseguro son "no proporcionales", es probable que la mayoría de las pérdidas aseguradas permanezcan con las aseguradoras, ya que dichos contratos limitan el período de tiempo durante el cual las pérdidas aseguradas pueden agregarse y transferirse al reasegurador. Sin embargo, Munich Re ha reconocido hasta 500 millones de euros de pérdidas potenciales de contingencia si se cancelaran todos los eventos cubiertos por la pandemia. Para las reaseguradoras, los mayores pagos potenciales se activarían en los pagos a las aseguradoras de vida si la pandemia provocara cientos de miles de muertes. Por ahora, la principal preocupación que han expresado las aseguradoras y reaseguradoras, a través de las llamadas de los inversores, han sido las reducciones en el lado de las inversiones del balance.

¿Es la pandemia un peligro asegurable?

Desde la perspectiva del (re)seguro, lo que puede ser más notable en la pandemia de COVID-19 es la magnitud de la brecha de protección (la proporción del costo no reembolsado por el seguro), ya que la gran mayoría de las pérdidas económicas del brote no estarán aseguradas. El evento COVID-19 plantea entonces cuestiones sobre si las pérdidas financieras relacionadas con la pandemia son un peligro asegurable y, si no lo son, en su totalidad, quién debería ser responsable. Sin embargo, es evidente que existen oportunidades para el futuro crecimiento del mercado de seguros y, en consecuencia, para fortalecer la resistencia de la sociedad a eventos similares en el futuro.

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